全球貿(mào)易海運和空運的價格差距已縮小到近兩年來的最低水平。

根據(jù)市場情報公司Rotate數(shù)據(jù)，全球范圍內(nèi)，當(dāng)前海運費只有空運費的六分之一，是自2022年第三季度全球港口擁堵、“一箱難求”以來，空運價格最接近海運價格的時候。歷史上看，空運價格通常是海運的12~15倍。

空運價格的上漲，一方面來源于海運承壓的“溢出效應(yīng)”。由于紅海危機(jī)演變出了非季節(jié)性的運力短缺，本已承壓的海運價格飆升。貨運數(shù)據(jù)公司W(wǎng)orldACD稱，隨著某些關(guān)鍵市場的港口擁堵、船只運力不足，越來越多的貨主開始選擇航空貨運。

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另一方面，跨境電商貨運需求的高漲，也支撐著居高不下的空運價格。

跨境電商敦煌網(wǎng)集團(tuán)物流供應(yīng)鏈副總裁劉朔湖接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，空運價格波動主要受到跨境電商本身發(fā)展帶來的供需變化影響。

“以中美航線為例，普通貨物的年均增速基本是5%左右，但跨境電商整體出口增速水平在30%以上，特別是當(dāng)下全托管/半托管模式盛行，電商平臺包裹數(shù)量猛增，遠(yuǎn)超目前貨機(jī)運力供給增加的速度。”他稱，航空業(yè)短時間內(nèi)無法靠增加貨機(jī)來滿足運力，同時國際客機(jī)腹艙運力供給較2019年大幅下降，這都助力推高了空運價格。

海運和空運之間的傳導(dǎo)關(guān)系

根據(jù)Rotate追蹤的數(shù)據(jù)，過去12個月，全球空運和海運價格之差出現(xiàn)劇烈波動。去年第三季度，電子商務(wù)需求激增，海運市場趨于平靜，兩者價格差飆升至超過20倍。今年年初，紅海危機(jī)導(dǎo)致海運費飆升，兩者價格之比又回落至5~10倍之間。

近兩個月，由于運力整體狀態(tài)緊繃，本應(yīng)是淡季的海運市場卻出現(xiàn)了漲價潮，使空/海運價格之比維持在低位。根據(jù)全球數(shù)字貨運平臺Freightos，截至6月21日，從東亞至美國西海岸和東海岸航線的海上貨運集裝箱價格分別攀升至6840美元/40英尺集裝箱(FEU)和8113美元/FEU，比5月底的價格分別飆升了約36%和21%。

劉朔湖解釋稱，紅海局勢持續(xù)緊張引發(fā)了全球港口擁堵，大量集裝箱船繞航，運輸距離和運輸時間加長，集裝箱及船舶周轉(zhuǎn)率下滑，海運運力損失不少。

例如，航運巨頭馬士基估計，本季度整個行業(yè)的可用海運運力減少了15%至20%。航運情報公司Sea Intelligence的分析則顯示，海運轉(zhuǎn)運時間延長加上其他延誤，導(dǎo)致4月份的船期可靠性同比下降了12%。在美國，船只在預(yù)定時間內(nèi)抵達(dá)西海岸的比例不到50%，按時抵達(dá)東海岸的比例不到40%。

全球貨運市場情報與分析公司賽尼塔(Xeneta)的研究發(fā)現(xiàn)，海運干擾將亞歐航線的飛機(jī)載運率推高了近10個百分點，達(dá)到80%以上，從而形成了賣方市場。今年5月，由于紅海航線持續(xù)中斷，中東和中亞至歐洲航線的航空貨運即期運價上漲了110%，達(dá)到每公斤3.21美元，成為5月份運價同比漲幅最高的航線。東南亞和中國至北美的即期運價分別上漲了65%和43%，達(dá)到每公斤4.64美元和4.88美元，而中國至歐洲的即期運價也錄得兩位數(shù)增長，同比上漲了34%，達(dá)到每公斤4.14美元。

“印度、孟加拉國和迪拜的?？辙D(zhuǎn)運已成為減少非洲至歐洲航運延誤的一種流行方式，這些國家的噸位和運價是去年水平的兩倍半，在很大程度上推動了運價的增長。”Xeneta稱。

但海運價格的全面上漲并未“均勻地”惠及全球空運市場。Xeneta數(shù)據(jù)顯示，從北美和歐洲到中國的空運現(xiàn)貨價格分別同比下降了32%和23%，為每公斤1.61美元和1.65美元?？绱笪餮笫袌鲆彩艿搅擞绊?，該走廊的前程和后程運價均出現(xiàn)下跌。暑期客運帶來的腹艙運力增加導(dǎo)致航空貨運即期運價下跌。

不過，整體來看，5月份全球空運需求仍同比增長12%，Xeneta預(yù)計，2024年全球航空貨運市場的貨運量有望實現(xiàn)兩位數(shù)百分比的增長。該公司首席空運官范德沃(Niall van de Wouw)說，今年以來，連續(xù)6個月“非同尋常”的地區(qū)性貨運需求上漲提高了預(yù)期，“一次是偶然，兩次是巧合，三次是規(guī)律，在航空貨運領(lǐng)域，有一種不可否認(rèn)的模式正在形成。”

不過，Xeneta表示，海運向空運大規(guī)模轉(zhuǎn)移的可能性不大。與紅海危機(jī)或疫情暴發(fā)時相比，這一輪的價格飆升很可能是由于托運人在海運旺季之前提前進(jìn)口貨物，以消除供應(yīng)鏈中斷加劇帶來的影響。

跨境電商需求推高空運價格

除紅海危機(jī)的傳導(dǎo)效應(yīng)外，空運價格的上漲也受到跨境電商需求激增的刺激。

例如，據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)稱，電商平臺占據(jù)了從中國飛往美國的航班上約30%至40%的艙位容量(即根據(jù)長期合同預(yù)留的貨艙部分)。許多依賴空運的企業(yè)提前發(fā)貨，以確保能為自己的貨物預(yù)訂到越來越少的艙位。WorldACD的報告顯示，從越南飛往歐洲的按需航空貨運報價已連續(xù)七周超過去年同期水平的兩倍。

Xeneta也稱，隨著電子商務(wù)的興起，中國至拉美貿(mào)易需求的急劇增加給可用運力帶來了壓力。5月份，這一航線的航空貨運即期價格是2019年同期價格的兩倍多。從中國到巴西的運價比從中國到美國的運價每公斤還要高出1.6美元。

國際航空貨運協(xié)會(TIACA)總干事休斯(Glyn Hughes)在5月底的一次網(wǎng)絡(luò)研討會上說：“據(jù)統(tǒng)計，目前全球約有20%的(空運)貨運量來自電子商務(wù)。在跨太平洋地區(qū)，這一比例在60%~70%之間，有時甚至更高。更令人震驚的是，我們還僅僅處于增長的起點。電子商務(wù)平臺已經(jīng)預(yù)見到，他們在今年第三季度的運力需求將比現(xiàn)在有相當(dāng)大的增長，他們正在開拓新的市場。”

休斯補(bǔ)充稱，隨著客運航空公司正在為夏季旅游旺季靈活調(diào)配機(jī)隊，全貨運航空公司可能會將飛機(jī)從利潤較低的跨大西洋市場調(diào)往亞洲市場。

價格的提升也給跨境電商帶來了挑戰(zhàn)。劉朔湖稱：“從消費者角度看，他們并不關(guān)心中間環(huán)節(jié)發(fā)生了什么，只需要如約收到自己的包裹。而且這個時間一定是越快越好，而且一旦有過好的體驗，就回不去了。因此，對國內(nèi)商家來說，穩(wěn)定時效和高效履約是生意命脈。穩(wěn)定的時效不僅有效提升復(fù)購率降低退貨率，還能保證賣家整體供應(yīng)鏈的節(jié)奏，保障現(xiàn)金流。”

然而，原本物流就占據(jù)跨境電商整體交易成本的20%~30%，在當(dāng)下海運、空運價格波動劇烈的情況下，如何維持成本、時效的可控？劉朔湖表示：“這種不確定性正在倒逼商家從過去選擇較為單一的海運頭程或者簡單的空運小包方案，轉(zhuǎn)向?qū)で缶C合性的整體解決方案。”

劉朔湖舉例稱，商家可以針對貨物的不同屬性、不同重量、不同緊急程度，海陸空結(jié)合，選擇合適的物流方式，而不是依賴于單一路徑和單一供應(yīng)商，“比如，以中歐班列替代部分海運線路。同時與多家物流公司合作，分散風(fēng)險。”

“此外，也要關(guān)注各國政策變化。比如提前布局東南亞供應(yīng)鏈降低稅負(fù)，從跨境直郵轉(zhuǎn)為海外倉履約模式避免美國小額豁免政策取消帶來的沖擊等。還有各國政府提供的補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策，特別是我國各個地區(qū)為促進(jìn)跨境貿(mào)易所制定的各項優(yōu)惠政策。”劉朔湖提醒。

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