股票估值一般是怎么算的？股票估值的基本公式是什么？

股票估值一般是怎么算的？

一、成熟市場(chǎng)的價(jià)格對(duì)照法。大家都感到迷惑，國(guó)內(nèi)A股價(jià)格為何長(zhǎng)期高于國(guó)外成熟市場(chǎng)同類股票的價(jià)格?這情況還能維持多久?主要原因在于：中國(guó)股市是供不應(yīng)求的市場(chǎng)，商品的價(jià)格除了本身的價(jià)值之外，還有一個(gè)決定因素是供求關(guān)系，原來(lái)國(guó)內(nèi)人們投資渠道狹窄、股票數(shù)量有限，致使新股以天價(jià)發(fā)行仍有人捧場(chǎng)，而經(jīng)過(guò)這幾年的大幅擴(kuò)容，證券品種、數(shù)量大大增加，且近期通過(guò)首發(fā)、增發(fā)、減持、配股、綠鞋等等手法變著法兒擴(kuò)大發(fā)行量，股市供求狀況悄然改觀，已逐步演變成供過(guò)于求。此時(shí)股價(jià)向國(guó)際靠攏自然順理成章，目前馬鋼在香港相當(dāng)于0.6元人民幣，A股則高達(dá)3元多;中國(guó)石化(相關(guān),行情)在香港一塊錢，而目前在國(guó)內(nèi)尚有3.7元……可見，與成熟市場(chǎng)一對(duì)照，這些“低價(jià)股”其實(shí)并不低，長(zhǎng)期持有的風(fēng)險(xiǎn)一目了然。

二、凈資產(chǎn)倍率估算法。衡量股票的價(jià)值人們多用市盈率的標(biāo)準(zhǔn)，但對(duì)虧損股來(lái)說(shuō)，由于通行的市盈率標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法衡量，成熟股市流行用凈資產(chǎn)倍率來(lái)衡量，對(duì)成長(zhǎng)性一般的傳統(tǒng)類公司來(lái)說(shuō)，其安全投資區(qū)一般為每股凈資產(chǎn)的1-2倍，例如，01年中報(bào)銀廣夏(相關(guān),行情)每股凈資產(chǎn)1.03元。也就是說(shuō)，銀廣夏下跌的底線有可能低至1 -2元，這樣一估算，你還敢在8.7元的位置搶反彈嗎?

三、根據(jù)法人股的交易價(jià)格估算。法人股與流通A股因?yàn)榱魍ㄐ圆煌?，同一品種的成交價(jià)往往出現(xiàn)巨大差異。流通股因各種各樣的因素價(jià)值被大大高估，而法人股的成交價(jià)才真實(shí)地反映市場(chǎng)的資金成本與投資的預(yù)期收益，也就是說(shuō)，判斷股票的價(jià)值，不妨以同一品種的法人股的交易價(jià)來(lái)大致估算一下A股的價(jià)值：如輕騎海藥的法人股1998年被輕騎集團(tuán)以2.54元的價(jià)格買走。三年后，法院拍賣，這批法人股的價(jià)格是0.32元。此時(shí)，其流通股仍接近9元，是法人股價(jià)格的近30倍!可見其中仍隱含著較大的泡沫。

股票估值的基本公式是什么？

1、PE估值法PE估值法是指市盈率進(jìn)行估值。它是指股價(jià)與每股收益的比值。計(jì)算公式就是：pe=price/EPS這種方法適用于非中期性的穩(wěn)定盈利企業(yè)。

2、PEG估值法計(jì)算公式為：PEG=PE/G，其中，G是Growth凈利潤(rùn)的成長(zhǎng)率PEG估值法適用于IT等成長(zhǎng)性較高的企業(yè)，并不適用成熟行業(yè)。值得注意的是：凈利潤(rùn)的成長(zhǎng)率可以以稅前利潤(rùn)的成長(zhǎng)率/營(yíng)業(yè)利益的成長(zhǎng)率/營(yíng)收的成長(zhǎng)率替代

3、PB估值法計(jì)算公式為：市凈率PB=Price/Book這指標(biāo)相對(duì)是粗糙的，它適用于周期性比較強(qiáng)的行業(yè)，以及ST、PT績(jī)差及重組型公司。如果是設(shè)計(jì)到國(guó)有法人股，那么就需要對(duì)這個(gè)指標(biāo)進(jìn)行考慮了，

4、PS估值法計(jì)算公式：PS(價(jià)格營(yíng)收比)=總市值/營(yíng)業(yè)收入=(股價(jià)_總股數(shù))/營(yíng)業(yè)收入這種估值法會(huì)隨著公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模擴(kuò)大而下降，而營(yíng)收規(guī)模較大的公司PS較低，所以該指標(biāo)使用的范圍是有限的，它可以作為輔助指標(biāo)來(lái)使用。

5、EV/EBITDA估值法計(jì)算公式為：EV÷EBITDA其中，EV=市值+(總負(fù)債-總現(xiàn)金)=市值+凈負(fù)債EBITDA=EBIT(毛利-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用)+折舊費(fèi)用+攤銷費(fèi)用EV/EBITDA和市盈率(PE)等相對(duì)估值法指標(biāo)的用法一樣，其倍數(shù)相對(duì)于行業(yè)平均水平或歷史水平較高通常說(shuō)明高估，較低說(shuō)明低估，不同行業(yè)或板塊有不同的估值(倍數(shù))水平。