政府工作報(bào)告中提出的“鼓勵(lì)銀行合理讓利”，如今有了量化目標(biāo)。

6月17日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向企業(yè)合理讓利，助力穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤(pán)。會(huì)議提出，進(jìn)一步通過(guò)引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、發(fā)放優(yōu)惠利率貸款、實(shí)施中小微企業(yè)貸款延期還本付息、支持發(fā)放小微企業(yè)無(wú)擔(dān)保信用貸款、減少銀行收費(fèi)等一系列政策，推動(dòng)金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬(wàn)億元。

業(yè)內(nèi)分析人士表示，上述會(huì)議內(nèi)容一方面是引導(dǎo)落實(shí)金融機(jī)構(gòu)“讓利”，另一方面是以“合理”讓利突出總量目標(biāo)之下的結(jié)構(gòu)性，結(jié)合不同銀行的經(jīng)營(yíng)狀況和能力，確保不影響銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

另外，本次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議還提出“綜合運(yùn)用降準(zhǔn)、再貸款等工具，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕”。市場(chǎng)對(duì)“降準(zhǔn)”的預(yù)期升溫。

金融機(jī)構(gòu)讓利有空間

全國(guó)“兩會(huì)”閉幕之后，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議已召開(kāi)了三次(5月29日、6月9日和6月17日)，圍繞政府工作報(bào)告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行部署落實(shí)。

對(duì)于6月17日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的相關(guān)內(nèi)容，中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示，今年的政府工作報(bào)告提出“鼓勵(lì)銀行合理讓利”，此次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步提升了其重要性，強(qiáng)調(diào)了“抓住合理讓利這個(gè)關(guān)鍵”，并明確了“金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬(wàn)億元”的任務(wù)目標(biāo)。

這對(duì)于經(jīng)歷了新冠肺炎疫情打擊的各類實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，無(wú)異于一場(chǎng)“及時(shí)雨”。

那么，1.5萬(wàn)億元的讓利目標(biāo)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)起來(lái)難度如何?

“從去年經(jīng)營(yíng)情況上看，商業(yè)銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.99萬(wàn)億元。盡管今年銀行整體經(jīng)營(yíng)壓力加大，但仍存在向企業(yè)讓利空間。”溫彬稱。他介紹，疫情發(fā)生以來(lái)，銀行業(yè)持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，這些舉措已在按計(jì)劃和要求實(shí)施。下階段，銀行將進(jìn)一步加大讓利措施落地。

1.5萬(wàn)億元目標(biāo)怎樣實(shí)現(xiàn)?

對(duì)于具體的讓利舉措，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議列舉了“引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、發(fā)放優(yōu)惠利率貸款、實(shí)施中小微企業(yè)貸款延期還本付息、支持發(fā)放小微企業(yè)無(wú)擔(dān)保信用貸款、減少銀行收費(fèi)等”一系列措施。

浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超認(rèn)為，降貸款利率是金融系統(tǒng)“讓利”的核心。他估算，假設(shè)全年信貸增速13.5%，至年底信貸存量將為約174萬(wàn)億，假設(shè)年底貸款加權(quán)平均利率可以達(dá)到歷史前期低點(diǎn)2009年Q1的4.76%，全年共降68BP，則今年銀行通過(guò)信貸角度對(duì)實(shí)體讓利將達(dá)到約1.18萬(wàn)億，占1.5萬(wàn)億元目標(biāo)的79%。

此外，他預(yù)計(jì)降債券利率讓利約700億，對(duì)中小微企業(yè)貸款延期還本付息讓利約2300億。這三項(xiàng)加總已經(jīng)達(dá)到約1.48萬(wàn)億，其余部分可能通過(guò)減少銀行收費(fèi)及其他讓利方式來(lái)完成。

如何理解“合理讓利”?

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員陳冀對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，“合理讓利”強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)性，即對(duì)不同規(guī)模、不同經(jīng)營(yíng)狀況的銀行不搞“一刀切”。

“有些銀行經(jīng)營(yíng)狀況比較好，可以讓利的空間相對(duì)大一些。有些小銀行，經(jīng)營(yíng)狀況差一些，讓利空間就相對(duì)小一些。”陳冀表示，“合理讓利”就是在讓利的同時(shí)不影響銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，讓整個(gè)銀行業(yè)保持健康狀態(tài)，不因?yàn)樽尷l(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

全國(guó)性銀行有望在讓利企業(yè)的工作中肩負(fù)更多責(zé)任。6月初，央行、銀保監(jiān)會(huì)等八個(gè)部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。指導(dǎo)意見(jiàn)提出“發(fā)揮好全國(guó)性銀行帶頭作用”、“全國(guó)性銀行要合理讓利”。

“降準(zhǔn)”預(yù)期升溫

除了部署引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向企業(yè)合理讓利，6月17日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議還提出“綜合運(yùn)用降準(zhǔn)、再貸款等工具，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕”。這讓市場(chǎng)對(duì)于“降準(zhǔn)”的預(yù)期再度升溫。

李超表示，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“降準(zhǔn)”后，一般情況下央行會(huì)在兩周內(nèi)宣布實(shí)施。

“本周起，抗疫特別國(guó)債開(kāi)始發(fā)行，此階段實(shí)施降準(zhǔn)有助于通過(guò)擴(kuò)大貨幣乘數(shù)以廣義M2的方式吸收特別國(guó)債。”李超稱。

今年以來(lái)，央行已通過(guò)三次降準(zhǔn)釋放資金1.75萬(wàn)億元：1月6日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)、釋放長(zhǎng)期資金8000多億元;3月、4月兩次定向降準(zhǔn)分別釋放長(zhǎng)期資金5500億元、4000億元。

新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，應(yīng)基于“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金率政策框架，繼續(xù)對(duì)中小銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)，增加再貸款再貼現(xiàn)額度，支持中小銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，更好地服務(wù)中小微企業(yè)。

關(guān)鍵詞： 金融機(jī)構(gòu) 讓利 企業(yè)