(資料圖片僅供參考)

6月27日消息，中信證券發(fā)布研究報告稱，維持高鑫零售“增持”評級，目標價由2.7港元降至2港元。公司2023財年純利1.1億元人民幣（下同），扭虧為盈；預計2024財年將提升開店速度，截至今年3月31日已通過簽訂租約或收購地塊取得22個地點開設大賣場，同時已簽約12家中潤發(fā)。在線下業(yè)務持續(xù)恢復的同時，公司預計將繼續(xù)保持線上B2C業(yè)務可持續(xù)增長。

該行指出，考慮到客流完全恢復仍需時間，2022財年新開的大量小潤發(fā)門店仍需持續(xù)培育，分別下調(diào)公司2024至26財年營業(yè)收入預測至884.8/917.9/944.4億元，原預測為962.5/997.5/1034億元，2024至26財年純利預測分別下調(diào)至1.8/4.1/5.9億元，原預測為8.4/11.4/15.5億元，對應2024至26財年每股盈利預測分別為0.02/0.04/0.06元。

麥格理此前發(fā)布研究報告稱，將高鑫零售評級由“跑嬴大市”下調(diào)至“中性”，相信公司正朝著正確方向發(fā)展，以改善長期業(yè)務，但考慮到線下渠道繼續(xù)面臨短期的不利因素，2024財年和2025財年純利預測分別降低40%和29.9%，目標價削31%至2.4港元。

報告中稱，公司全年收入837億人民幣，比該行預期低3.4%。凈利潤1.09億人民幣，同比虧轉盈。據(jù)管理層指引，2024財年收入和凈利潤同比持平，2026財年收入將達至1000億元，凈利潤率為1%至1.5%。另正努力降低空置率，因此預計今年租金收入將同比下降。

5月16日，高鑫零售發(fā)布截至2023年3月31日的2023財年業(yè)績報告。財報數(shù)據(jù)顯示，高鑫零售2023財年收入836.62億元，同比減少5.1%；營業(yè)利潤達11.77億；凈利潤7800萬，實現(xiàn)扭虧為盈；擁有人應占溢利為1.09億元，較去年同期的虧損7.39億元增加8.48億元。

2023財年，高鑫零售銷售貨品收入為805.35億元，相較去年同期的845.95億元有所減少，減幅為4.8%；租金收入為31.27億元，去年同期為35.39億元。門店數(shù)量方面，截至財年末，高鑫零售在中國已覆蓋全國29個省市自治區(qū)，共有486家大賣場、12家中型超市以及84家小型超市。

天眼查資料顯示，高鑫零售是一家大賣場運營商，通過線下連鎖加盟，線上自建網(wǎng)絡平臺等模式進行產(chǎn)品銷售，主要運營百貨類、家紡及餐桌用品等，以“歐尚”及“大潤發(fā)”兩大知名品牌經(jīng)營大賣場業(yè)務。

關鍵詞：