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中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)9月26日訊 為進(jìn)一步完善擔(dān)保品處置工作，維護(hù)各方合法權(quán)益，保障期貨市場安全平穩(wěn)運(yùn)行，2023年9月25日，上海期貨交易所(下稱上期所)、上海國際能源交易中心(下稱上期能源)分別發(fā)布了《上海期貨交易所作為保證金的有價(jià)證券處置業(yè)務(wù)指引》、《上海國際能源交易中心作為保證金的資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)指引》(以下簡稱《處置業(yè)務(wù)指引》)，自發(fā)布之日起施行。

目前上期所的擔(dān)保品包括標(biāo)準(zhǔn)倉單和國債，上期能源的擔(dān)保品涵蓋外匯資金、標(biāo)準(zhǔn)倉單和國債，擔(dān)保品的多樣化為市場參與者提供了更多選擇，有利于不同類型參與者有效配置資產(chǎn)，降低市場交易成本。近年來，隨著擔(dān)保品規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)擔(dān)保品的快速、規(guī)范處置提出了更高的要求。高效的違約處置機(jī)制是擔(dān)保品業(yè)務(wù)的核心制度和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是業(yè)務(wù)長久平穩(wěn)運(yùn)行的必要條件。

上期所和上期能源此次發(fā)布的《處置業(yè)務(wù)指引》制定了包含外匯、國債、標(biāo)準(zhǔn)倉單在內(nèi)的擔(dān)保品處置規(guī)則，對(duì)這些作為保證金資產(chǎn)的處置條件、處置順序、處置方式和處置流程均做了具體規(guī)定。當(dāng)會(huì)員出現(xiàn)不履行或不能完全履行交易保證金債務(wù)和其他相關(guān)債務(wù)時(shí)，交易所可以對(duì)其提交的作為保證金的資產(chǎn)進(jìn)行處置。按照快速處置、盡快控制風(fēng)險(xiǎn)的原則，交易所優(yōu)先處置流動(dòng)性較好的擔(dān)保品，按照外匯資金、國債、標(biāo)準(zhǔn)倉單的順序選擇需要處置的資產(chǎn)。關(guān)于處置方式，外匯資金為結(jié)匯，國債和標(biāo)準(zhǔn)倉單為拍賣、變賣、協(xié)議折價(jià)等方式。完善擔(dān)保品處置規(guī)則和處置流程，對(duì)維護(hù)期貨市場參與各方的利益，降低擔(dān)保品處置風(fēng)險(xiǎn)，提升結(jié)算安全，維護(hù)市場穩(wěn)定具有重要意義。

市場人士表示，《處置業(yè)務(wù)指引》的推出，進(jìn)一步規(guī)范了擔(dān)保品處置方式，明確了擔(dān)保品處置流程，提升了擔(dān)保品處置效率，有助于降低操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提高交易所與會(huì)員單位應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)也可以讓實(shí)體企業(yè)更加放心地參與資產(chǎn)作為保證金業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞： 擔(dān)保 倉單 業(yè)務(wù) 保證金